饮食

结构化理财产品潜伏收益可达30究竟是如何做到的

2019-11-09 19:02:56来源:励志吧0次阅读

2018年资本市场延续低迷,不论是股市、债市、大宗商品还是货基市场,都鲜有突出的赚钱效应。很多人感叹,理财的难度是越来越大了。

但这类市场环境,反倒推动了银行理财产品的创新设计,“结构化产品”就是近期备受市场注视的新型理财产品。

何为“结构化理财产品”

结构化产品一般将资金投向两个部份,占比较大的一部分资金投资于大额存单、固定收益类的债券与票据、银行同业拆借等风险较低的领域,保证本金的足够安全;另小部分投资于股票、期权、期货、外汇、黄金等高风险领域,博取潜伏的高收益。

上一张简图,便于大家理解:

结构化理财产品潜伏收益可达30究竟是如何做到的

2018年,在银监会“去刚兑”要求的影响下,“结构化理财产品”悄然兴起,其特点是潜伏收益远高于其他类型的理财产品。小金见过的最高期望收益可达30%+。

典型如招商银行的结构化产品:

结构化理财产品潜伏收益可达30究竟是如何做到的

一般来说,名称里有XX指数、看跌、看涨、期权字样的理财产品,基本都属于结构化产品。

这款名为“上证50看涨沙鱼鳍”的结构化产品,业绩比较基准高至30.50%。而招行其他的结构化产品,业绩比较基准的收益也多在5%以上,其中不乏10%+。

为什么收益浮动空间巨大?

这款“上证50看涨鲨鱼鳍”结构化产品,浮动收益在0.5%~30.5%之间,差距到达了30%。在产品说明书的投资品种中,我们发现了高收益、高浮动的端倪。

结构化理财产品潜伏收益可达30究竟是如何做到的

如图,“上证50看涨鲨鱼鳍”将最多90%的本金,投资于债券与逆回购这类固收类资产,而浮动收益部分则主要来自于衍生交易工具,具体来说,就是上证50指数的看涨期权产品。

说白了,这类指数类的看涨期权产品,就是去赌指数在未来一定时间内会上涨。如果赌对了,则涨得越多,收益越高。如果赌输了,则失去投入的本金。

而所谓的“沙鱼鳍期权”还有一个限定条件——该期权会预先设定好一个“障碍价格”。

若指数在障碍价格以内波动,这个看涨期权就是普通的期权,可以行权兑现收益;若指数波动超越了障碍价格,则取得固定收益。若指数跌了,则损失全部本金。

“上证50看涨沙鱼鳍”以2019年1月30日,上证50指数收盘价为期初价格(相当于基准价),以4月9日收盘为期末价格,“障碍价格”是期初价格的106%。

在这总共70多天的观察期中,如果上证50指数满足相应条件的话,我们就可以获得相应的收益。如图:

我们假定1月30日,上证50指数是2000点,那么“障碍价格”就是2000 × 106% = 2120点 。这个障碍价格,我们可以简单理解为产品对赌的点位。

【情况1】在视察期内,如果上证50指数始终≤2120点,且截止到产品结算日,即4月9日时,指数跌到了2000点以下,那末该结构化理财产品终究的收益率就只有0.5%。

【情况2】在视察期内,如果上证50指数曾出现过>2120点的情况,那么最终的收益率为4%。

【情况3】在视察期内,如果上证50指数始终≤2120点,且截止到产品结算日,指数正巧定格在2120点,那么此时产品收益到达最大化,即实现“传说中”的30.5%年化收益。

看到这你可能会说:这怎样可能嘛?要拿到30.5%的高收益,既要猜对未来一段时间指数运行的方向,还要丝毫不差的猜对最终点位,指数中途涨多了也不行,这简直是天方夜谭——别急,还有情况四。

【情况4】上证50指数在视察期内始终≤2120点,且截止产品结算日,指数>2000点,那末我们的保底收益是0.5%,终究指数越接近2120点,则收益率越接近30.5%。

结合这种期权类结构化理财的过往实际收益,截止4月9日的产品结算日,情况2与情况四出现的概率最大,也就是说,我们的收益大几率在4%~6%之间。

如此看来,这类结构化产品的实际收益率,大概能比其他理财产品高出0.5%~1.5%的收益。

结构化产品风险有多高?

招行动这款“上证50看涨沙鱼鳍”结构化产品定的风险级别为R2,即稳健型。

虽然号称稳健,但该产品是典型的非保本浮动理财,从产品名称中即可看到。

在产品说明书中,也不止一次提到了“在市场最不利的情况下,投资者可能损失全部本金”。

从收益方面来看,该产品的较大程度取决于指数期权的对赌,由于面临春节长假等因素影响,指数运行结果难以预测,产品收益具有较大的不确定性。

固然,银行作为这个市场中最专业的金融机构,对风险的防范意识与风控手段是很强的,全部亏完本金的情况几近不可能出现,我们不用过分担心。

总之,这类结构化产品可以丰富我们理财资产的构成,但对真实的产品收益,则不要抱有太高期望。如果真想赚取10%以上的年化收益,恐怕还是要靠股票、基金这类股权投资。

酸西地那非说明书

威尔刚真伪

深受男人喜爱的壮阳药伟哥万艾可

网够印度神油

分享到:
  • 友情链接
  • 合作伙伴